利率控制
利率控制是指由国家银行实施的一种法律规定的货币政策，其目的是通过对商业银行的存贷款利率进行直接限制，以防止金融机构之间过度的竞争行为，进而维护金融市场的稳定。
控制手段
斯蒂格利茨认为，金融约束，即降低贷款利率，有助于降低代理成本，提高资本配置的效率。首先，较低的贷款利率会提高借款申请者的平均质量，从而减轻逆向选择的影响；其次，低利率降低了资金成本，即使投资回报率较低，也能覆盖借款的利息支出，从而减少借款者的道德风险；第三，直接信贷计划可以鼓励向技术含量高的行业提供资金支持；第四，金融约束可以通过与其他政策措施相结合来促进经济增长。这些措施的结果是，借款者破产和违约的概率下降，银行体系变得更加稳健。此外，为了保持银行的盈利能力和稳定性，在降低贷款利率的同时，存款利率也需要相应下调。尽管贷款利率的降低会使银行的收入减少，但由于代理成本的降低，这部分损失可以得到部分抵消。因此，存款利率的降幅不需要与贷款利率的降幅相匹配。由于存贷款利率受到监管，银行获得了额外的租金机会，这有利于银行扩大业务范围、吸引更多的存款。随着银行分支机构数量的增加，存取款的交易成本也随之降低，这刺激了社会总储蓄的增长。从这个角度来看，利率控制不仅没有减少资金供应，反而通过储蓄增长扩大了社会可用的资金量。当银行拥有足够的租金资源后，它们就有了扩张的动力和财力，能够提高服务质量，推动非正式的民间金融部门逐渐融入正规金融部门，从而提高全社会的储蓄水平，这就是所谓的储蓄租金效应。