权益风险

权益风险是指产权主体（所有者）在进行资本经营等经济活动时，对企业所产生的财务风险。这些经济活动主要包括企业资本经营，且主要由企业所有者（产权主体）引起。

概念

权益风险是指产权主体（所有者）进行资本经营等经济活动而给企业带来的财务风险。对于这一概念需要解释两点:首先，产生权益风险的经济活动主要是指企业资本经营，这里的企业资本经营相对于生产经营而言，指的是买卖资产与企业的经济行为，尤其强调产权资本运营。其次，产生权益风险的经济活动主体是企业所有者（产权主体）。财务分层理论认为，资本经营主体应该是所有者，而不是经营者。所有者可依据出资者所有权进行资本经营，经营者可依据企业法人财产权进行资本经营。前者强调自身及子公司产权运作等问题，后者强调法人企业投资公司（孙公司等）的产权运作等问题。因此，权益风险是由所有者层次资本经营等经济活动产生的，而非经营者层次产生的。

分类

与负债风险的关系

权益风险与负债风险之间既有联系又有区别。两者都是企业理财活动而产生的财务风险，可以通过多样化的财务手段来分散和控制。然而，权益风险是由于产权主体自身经济活动而产生的，属于所有者财务层次风险；负债风险则是由于法人企业负债经营而产生的，属于经营者财务层次风险。权益风险主要由产权资本运营（如产权转让）等财务活动引起；负债风险则更多地由企业资本运营（如筹资）等财务活动引起。

与经营风险的关系

权益风险与经营风险都有可能带来企业未来收益的不确定性，从而影响企业价值。它们都属于公司特有的风险，可以通过特定的财务手段和经营策略来分散和防范。权益风险主要是由企业产权主体财务活动产生的，可通过产权主体多元化、产权运营方式多样化等特定的财务手段加以分散；经营风险是由于企业生产经营的不确定性产生的，是任何生产经营活动都会具有的，可通过多角化经营等措施加以防范。

理论基础

权益风险的概念建立在一定的理论基础上，其中包括本金理论和所有者财务理论。本金理论认为，本金是各类经济组织为进行生产经营活动而垫付的资金，它在不同层次的财务体系中有不同的体现形式。所有者财务理论则强调，在现代企业法人结构下，所有权与经营权的分离导致财务的分层管理，所有者的财务管理对象是其资本的投入与收益活动，由此形成的所有者财务目标是追求本金增值的满意化。

构成

权益风险可以从财务的本质出发进行分类，分为产权主体财务关系变动风险和产权主体财务活动风险两类。产权主体财务关系变动风险涉及产权结构、规模等因素的变化，而产权主体财务活动风险则主要关注产权主体的资本经营活动，特别是产权资本运营活动。产权运营风险在整个财务活动过程中可分为经营前评估风险、经营中控制风险和经营后整合风险。产权经营风险的来源包括采用的产权转让方式、确定的产权转让方向以及成交的产权转让数量等方面的选择。

意义

权益风险的研究有助于深化国家财务理论的研究，丰富本金理论的内容，并初步定位了所有者财务在“大财务”理论框架下的地位。同时，权益风险也是资本经营纳入财务框架的重要纽带，因为它反映了所有者财务层次的主要风险。

参考资料

权益风险.管理百科.2024-11-08

论权益风险.MBA智库.2024-11-08

权益风险.MBA智库百科.2024-11-08