迈伦·斯科尔斯
迈伦·斯科尔斯（Myron Samuel Scholes，1941年7月1日~）是一位美国经济学家，由于他给出了著名的布莱克－斯科尔斯期权定价公式，该法则已成为金融机构涉及金融新产品的思想方法，由此获得1997年诺贝尔经济学奖。现任香港中文大学（深圳）杰出教授。
人物经历
早年经历
迈伦·舒尔兹于1941年出生在加拿大安大略省的提民斯，休斯全家在大萧条时期举家搬迁至此。而他们全家后来在1951年再次搬迁到哈密尔顿。休斯在学校是一个好学生，虽然他从十几岁开始就苦于视力减退，直到26岁时才手术解决。因为家庭的缘故，他小时候就对经济学产生兴趣，他也帮忙他叔叔的业务，而他的父母亲在他就读高中时帮他开立账户来投资股票市场。
在他的母亲死于癌症之后，休斯继续留在哈密尔顿就学，并在1962年从麦克马斯特大学获得经济学的学士。在他就读麦克马斯特大学时，他的一位教授介绍他认识乔治·斯蒂格勒与米尔顿·弗里德曼，他们都是芝加哥大学的经济学家，后来也都获得诺贝尔奖。迈伦·休斯在获得学士学位后，决定前往芝加哥大学进行经济学研究。他在这里与是与同事迈克·简森与理查德·罗尔成为同事，也获得跟尤金·法玛和默顿·米勒学习的机会，他们的研究领域是历史较短的金融经济学。他在1964年获得工商管理硕士，然后在1969年通过莫顿·米勒的书面论文审核，获得博士学位。
学术生涯
他的博士论文在1968年完成后，迈伦·休斯在马萨诸塞州史隆管理学院从事研究。他在这里认识当时担任理特咨询顾问公司（Arthur D. Little）顾问的费舍尔·布莱克与罗伯特·C·默顿（他在1970年进入麻省理工学院）。在接下来的几年当中，迈伦·休斯与布莱克和莫顿进行资产定价的开创性研究，包括他们著名的选择权定价模型。同时，迈伦·休斯也与迈克·简森及默顿·米勒继续学术上的合作。他在1973年决定搬到芝加哥大学布斯商学院（University of 芝加哥 Booth School of Business），希望与费舍尔·布莱克、尤金·法玛及莫顿·米勒可以密切合作。他在1972年于芝加哥取得著名的学术地位，虽然两年后他就搬到麻省理工学院。迈伦·休斯在芝加哥研究期间，也开始跟证券价格研究中心（Center for Research in Security Prices）紧密合作，帮助开发和分析其著名的股市数据数据库。
他在1981年搬到斯坦福大学，一直待到1996年从教学生涯退休为止。他也在史坦福大学担任弗兰克·E·巴克名誉财务教授。虽然他在史坦福大学的研究范围集中在投资银行经济学和公司金融学的税务规划。
他在1997年因“开发一个决定选择权价值的新的方法”而与罗伯特·C·默顿共同获得诺贝尔奖。与他进行共同研究的学者费舍尔·布莱克因为已经在1995年去世，因此没有资格获得诺贝尔奖。
投资生涯
迈伦·休斯在1990年决定更直接地介入金融市场，他进入所罗门兄弟担任一位特殊顾问，然后成为固定收入金融衍生商品小组的总经理。他在1994年与几位同事合作，包括所罗门兄弟前副主席及债券交易主管约翰·梅里韦瑟（John Meriwether）和他未来的诺贝尔奖共同得奖人罗伯特 C.默顿，并共同创建被称为长期资本管理公司的对冲基金。这个基金以10亿美元的投资资本开始运作，在第一年极为成功，年平均报酬率超过40％。然而随着1997年的东亚金融危机和1998年的俄罗斯金融危机爆发，高杠杆基金在1998年不到4个月的时间内损失46亿美元并导致破产，成为投资事业潜在风险最突出的例子。
长期资本管理在2005年替迈伦·休斯带来更多的麻烦，当时他在长期资本管理公司与美国之间的诉讼这个案件有所牵连，被指控为了避免缴纳从公司投资获利的所得税曾经使用非法的避税管道 。结果美国政府发现迈伦·休斯和他的合伙人非法从1.06亿美元的损失当中逃避4,000万美元的税，而不具任何经济实质。
迈伦·休斯目前是铂韦资产管理公司对冲基金的主席，这是他与前长期资本管理公司合伙人黄奇辅所创立的基金。这个公司管理45亿美元，年平均报酬率为百分之9.4（2007年）。铂韦资产管理公司从2008年初至10月15日之间蒙受百分之38的损失。这次损失导致铂韦资产管理公司暂时停止运作，投资者也撤回大量的基金 。他同时也是其他机构的董事会成员，例如芝加哥商品交易所和象限基金顾问公司（这是一个被动投资的先驱，管理1,000亿美元）。
主要成就
斯科尔斯与已故的经济学家费西尔·布莱克曾于1973年发表《期权定价和公司债务》一文，在这篇文章中，他们给出了期权定价公式，即著名的布莱克－斯科尔斯公式。它与以往期权定价公式的重要差别在于只依赖于可观察到的或可估计出的变量，这使得布莱克－斯科尔斯公式避免了对未来股票价格概率分布和投资者风险偏好的依赖，这主要得益于他们认识到，可以用标的股票和无风险资产构造的投资组合的收益来复制期权的收益，在无套利情况下，复制的期权价格应等于购买投资组合的成本，好期权价格仅依赖于股票价格的波动量、无风险利率、期权到期时间、执行价格、股票时价。正是这篇文章的开创性研究为他们带来了极大的荣誉，这篇文章所提出的黑色Scholes期权定价模型对这一领域具有革命性的意义，也对后续的金融领域的研究产生了广泛而深刻的影响。上述几个量除股票的估计也比对未来股票价格期望值的估计简单得多。市场许多大投资机构在股票市场和期权市场中连续交易进行套利，他们的行为类似于期权的复制者，使得期权价格越来越接近于布莱克－斯科尔斯的复制成本，即布莱克－斯科尔斯公式所确定的价格。布莱克和斯科尔斯通过对1966年至1969年期权交易价格数据的分析、另一学者哥雷对芝加哥期权交易所成立后前七个月交易价格的分析都证实了布莱克－斯科尔斯公式的准确性。布莱克和斯科尔斯复制法则的重要性还在于，它告诉人们可以利用已存在的证券来复制符合于某种投资目的的新的证券品种，这成为金融机构设计新的金融产品的思想方法。该论文中关于公司债务问题的论述也极富创建性，指出：企业债务可以看作一组简单期权合约的组合，期权定价模型可以用于对企业债务的定价，这包括对债券、可转换债券的定价。传统方法在分析权益价格、长期债务、可转换债券时，对资本结构中不同的组合成分结合起来进行考虑。利用期权定价理论评价企业债务时，对资本结构中不同的组成部分同时进行评价，这样就考虑了每种资产对其他资产定价的影响，确保了整个资产结构评价的一致性。