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商业承兑汇票

商业承兑汇票

商业承兑汇票（Commercial Acceptance Bill/ Trade Acceptance）是一种由法人或其他组织签发，由银行以外的付款人承兑的商业汇票，作为无条件的支付工具，其在指定日期向收款人或持票人支付确定金额。商业承兑汇票建立在商业信用基础上，具有明确的权利义务、可约期付款、可转让贴现等特性。 ()

在我国，商业承兑汇票起源于1930年代的上海市市场，而在英国和美国，商业承兑汇票的发展则分别起源于13世纪和20世纪初。在中国，商业承兑汇票的发展经历了从试点到全国推广的过程，而在英国和美国，商业承兑汇票则是作为一种重要的融资工具逐渐发展起来的。

在现代商业环境中，商业承兑汇票不仅为企业提供了便捷的支付结算工具，同时也承担了一定的融资功能。具体来看，商业承兑汇票可以帮助企业解决资金周转问题，规范商业信用行为，提供灵活的融资渠道，实现理财功能，以及增强企业的信誉度评价。然而，商业承兑汇票的发展和应用也受到了多种因素的影响，如企业资质、信用评估、贸易真实性等，同时，承兑汇票的流通性、地域性、风险管理等问题也对其发展和应用提出了挑战。尽管如此，商业承兑汇票在全球范围内的应用仍在不断扩大，特别是在发达国家，如美国，商业承兑汇票已经成为非政府机构首选的短期融资工具。在中国，由于社会信用体系的尚不完备，商业承兑汇票的应用相对较少，但其在某些特定行业以及上下游关系紧密的产业链关联企业中的使用较为频繁。

基本信息

定义

商业承兑汇票（Commercial Acceptance Bill/ Trade Acceptance）是一种商业汇票，由法人或其他组织签发，由银行以外的付款人承兑。其特点包括权利义务明确、可约期付款、可转让贴现等。商业承兑汇票签发和承兑过程简单，无需抵押和担保，并且免除了手续费。商业承兑汇票可以由付款人签发并承兑，也可以由收款人签发交由付款人承兑。出票人为在银行开立存款帐户的法人与其他组织，与付款人具有真实的委托付款关系，具有支付汇票金额的可靠资金来源。商业承兑汇票不附带利息。商业承兑汇票有两种签发方式：纸质商业承兑汇票，最长时间是6个月；电子商业承兑汇票，最长时间是1年。此外，商业承兑汇票还具备一定融资功能，也属于支付结算工具。

历史沿革

2.1 起源与发展

商票业务起源于欧洲，早在13世纪，英国的意大利商人就已经开始在贸易中使用汇票。而在20世纪初，美国也开始推动发展银行承兑汇票市场，以促进国际贸易和建设国际金融中心。如今，在全球范围内，商业承兑汇票已成为货币市场的主要工具，应用广泛。在美国，超过1700家公司使用商业承兑汇票，2005年12月，未偿还的商业承兑汇票余额超过1.6万亿美元，已成为非政府机构首选的短期融资工具。

2.2 中国商业承兑汇票的发展

新中国成立初期，由于实行计划经济，商业承兑汇票并没有得到充分的发展机会。直到1979年，人民银行才批准一些企业签发商业汇票。随后，在1984年12月，中国人民银行正式颁布和下发了《商业汇票承兑、贴现暂行办法》，规定自1985年4月1日起，在全国范围内统一推行商业承兑汇票和银行承兑汇票业务。近年来，中国的票据市场快速发展，且品质不断提高。在本世纪初，中国工商银行成立了第一家注册专业金融票据经营服务机构，标志着中国金融票据运营迈入了新的阶段。随着票据业务的专业化和系统化发展，中国的票据市场呈现出蓬勃的态势。然而，由于我国商业信用基础相对薄弱，导致商业承兑汇票的发展规模与银行承兑汇票存在较大差距。公众对商业信用的可信度相对较低，因此目前中国票据市场上，以银行承兑汇票交易为主导。由于社会信用体系不够完善,商业承兑汇票的应用较少,其信用融资功能未得到充分发挥。商业承兑汇票在中国主要用于石油、电力、钢铁、煤炭等特定行业,以及产业链紧密相关的上下游企业。另外,商业承兑汇票的发展受到信息不对称和风险规避等因素的限制，导致其流通性较弱，持票人往往更倾向于选择贴现或到期收款，而较少进行转让。此外，商业承兑汇票的使用范围也受到一定的限制，主要限于同城企业之间的使用，而异地企业间使用较为罕见。从地区上看，由于各地经济和金融市场发展程度不同，商业承兑汇票在中西部地区的使用相对较少。

特点

商业承兑汇票的特点体现在以下方面：首先，付款期限有其明确的规定，具体来说，纸质商业承兑汇票的有效期最长不超过6个月，而电子商业承兑汇票的有效期则可以延长到最多12个月。其次，商业承兑汇票的提示付款期限是指汇票到期后的10天内。此外，商业承兑汇票具有极高的灵活性，可以通过背书的方式进行转让。同时，如果持票人有资金需求，还可以在汇票未到期的情况下，将其提交给银行进行贴现。最后，商业承兑汇票具有广泛的适用性，无论是同城还是异地结算，都可以使用商业承兑汇票进行操作。

优点和缺点

优点

首先，商业承兑汇票使用方便，无需到银行网点和柜台办理手续，简化了流程，节约了时间成本。其次，通过信用票据化遏制货款拖欠，使企业收回货款更有保障。此外与银行承兑汇票相比无需缴纳承兑手续费，释放了保证金的占用，降低了资金成本，同时贴现利率也一般低于贷款利率。最后，按时承兑商业汇票与付款，有利于丰富企业信用记录，提升企业信用评级，树立企业诚实守信的形象。

缺点

商业承兑汇票面临的主要挑战和风险包括承兑人信用和支付能力的不确定性，增大了无法流通或融资的风险。尤其是当承兑人自身实力较弱，商业承兑汇票的公信力和支付能力可能不被广泛认可，增大了坏账风险。此外，由于商业承兑汇票的期限较长，和承兑人的经营状况可能变动，也使得企业面临较大的坏账风险。再者，商业承兑汇票的承兑没有资质要求，承兑人可能拒绝兑付，加大了融资风险。企业在背书转让过程中，若承兑人拒绝付款，可能无法获得赔偿，尤其在存在关联关系或特殊约定的情况下，可能遭遇欺诈。最后，由于商业承兑汇票转让、贴现难度大，受地域因素影响，可能影响企业的融资能力。

申请条件与办理流程

申请条件

申请商业承兑汇票需要企业具备合法的企业资质，包括企业名称、注册资本和经营范围等基本信息。在申请过程中，银行会对企业的信用状况进行评估，主要考察企业的信用记录、还款能力和经营状况。同时，企业需要提供与商业承兑汇票相关交易的真实性证明，比如与出票人签订的商品买卖合同、开具的增值税发票以及商品的运输单据等。在贴现商业承兑汇票时，企业还可能需要提供额外的担保资料，以确保贴现交易的安全性。由于不同银行的具体申请条件可能有所差异，建议企业在正式申请前先向相关银行进行咨询，确认所需的申请资料和程序，以免影响申请进度。

办理流程

商业承兑汇票的交易流程首先开始于出票人购买并签发汇票，同时将其提交至自己的开户银行。在商业交易中，这一步通常基于双方签订的协议进行，协议详细规定了交易的条款以及收款凭据的格式。接下来，开户银行根据相关规定承兑汇票。在汇票到期前，持票人将其提交给开户银行办理委托收款手续，然后持票人的开户银行将商业承兑汇票和委托收款凭证寄送给付款人开户银行。付款人开户银行在收到承兑汇票后向出票人发出付款通知。出票人在收到通知后，通知其开户银行执行付款操作。完成付款后，付款人开户银行将汇票金额划转至持票人开户行。最后，持票人的开户银行将收到的汇票金额入账，保证资金安全归集于持票人账户中。在此过程中，商业承兑汇票可以在持票人之间进行转让和贴现，增加了其流通性。需要注意的是，所有操作必须遵守相关法律法规和票据规定，同时确保票据信息的清晰性和真实性。

商业汇票的注意事项

签发商业汇票时必须记载以下事项：明确该票据为“商业承兑汇票”或“银行承兑汇票”的性质,明确表示支付委托是无条件的,同时明确记载支付金额、付款人名称、收款人名称、出票日期以及出票人的签章。若缺少以上任一内容,该商业汇票即为无效。

商业承兑汇票与银行承兑汇票的区别

银行承兑汇票与商业承兑汇票两者的主要区别在于承兑主体、信誉度、流通性、支付保障以及到期处理等几个方面。具体来说，承兑主体对于银行承兑汇票来说是银行，而对于商业承兑汇票则是企业。由于来自银行的背书，银行承兑汇票通常具有较高的信誉度和流通性。在支付保障方面，银行承兑汇票的风险较低，因为支付由银行保证；而商业承兑汇票付款的保障程度则取决于发行商的信誉力度和财务实力。在到期后的处理上，如果购货企业不能支付足额款项，银行承兑汇票将由承兑银行按照协议处理，可能加收罚息，而商业承兑汇票则由购销双方自行协商解决。

商业承兑汇票的应用

商业承兑汇票在推动企业发展中发挥着重要作用。它不仅提供了快速变现的融资方式，简化了手续流程，降低了融资成本，而且还可以有效推动企业商业信用体系建设。商业承兑汇票通过其强大的流动性解决了企业短期资金周转问题，降低了企业的利息支出，减少了银行风险。同时，商业承兑汇票还有助于规范企业之间的商业信用行为，促进交易秩序，减少企业间货款和账款的拖欠情况，维护市场经济的良好运行。商业承兑汇票是一种高效便捷的融资工具，可以及时满足企业短期资金需求，为企业提供更多样的融资渠道，缓解企业融资压力。此外，商业承兑汇票还具有理财功能，可以通过转让或贴现票据获取资金，优化企业财务状况。被授权发行商业承兑汇票更能体现企业的信用和资质，提升企业在社会上的信誉和融资能力。

商业承兑汇票的应用主要是基于商票供应链金融，可以有效规避传统基于应收应付账款的供应链金融存在的问题，如信息不对称和客户认可度低等问题。商票供应链金融是解决中小企业融资难的有效途径之一，可以拓展供应链金融的必要性，发挥企业价值，盘活商业信用。商票供应链金融需要建立完整的风控制度、建立专业团队和强化风险防控意识等有效的规范和监管。商业承兑汇票在供应链金融中的应用主要有两种业务模式：支持上游供应商的商票保贴模式和支持下游经销商的票据池模式。商票保贴模式是指核心企业经银行授信后获得一定的商票保贴额度，向上游供应商签发商票时承诺到期支付，上游供应商收到商票后，既可以背书转让，又可以向银行申请贴现，银行只在保贴额度内予以办理。票据池模式则是商业银行对入池票据进行统一管理，根据核心企业的资金需求，相应地提供各种金融服务。