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存款利率

存款利率

存款利率（deposit rate），即银行或其他金融机构向存款户按本金支付利息的比率，亦称存款利息率。银行存款利率是整个金融市场的基石。存款利率的高低直接影响存款人的利息收益和金融机构的融资，对于金融机构集中社会资金的数量具有重要影响。

国际存款利率发展史可以追溯到19世纪中叶，随着工业革命的兴起，银行业开始出现并提供了存款服务。大萧条时期，美国开启利率双轨制时代。第二次世界大战后，国际货币基金组织（IMF）成立，推动了国际利率的统一化进程，国际存款利率逐渐趋于统一化。20世纪90年代后，国际存款利率趋于市场化。以中国为例，中国在1996年提出利率市场化改革之前，以国家统一调控为主。1996年6月1日，中国银行间同业拆借利率正式放开。2015年10月人民银行决定，放开农村商业银行等金融机构存款利率上限。至此，中国存款利率上限全面放开。存款利率可分为活期存款利率、定期存款利率、定活两便和个人通知存款利率，其中定期包含整存整取、零存整取等，通常使用积数计息法和逐笔计息法计算储蓄存款的利息，年利率以百分比表示(%);月率以千分比表示 (‰);日率以万分比表示 (‱)。在确定存款利率时银行通常需要考虑市场竞争、货币政策、经济发展等因素，且各国利率水平差异主要受本国经济情况影响和通胀水平的影响。

为增强金融支持实体经济的可持续性，2023年9月1日，中国多家全国性商业银行下调存款挂牌利率，工商银行与农业银行下调一年期、两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率至1.55%、1.85%、2.2%和2.25%，而此前分别为1.65%、2.05%、2.45%和2.5%。二季度商业银行净息差为1.74%，已降至近年来低位。国际上，自2023年7月美联英语储加息后，导致美国国债收益率上升，并使美元走强。这一举动引发了国际资本大规模流出新兴市场，寻求更高回报的机会，对许多国家的金融市场造成了剧烈冲击。全球中国人民银行对黄金未来角色的看法变得更加乐观。2023年12月，工商银行、农业银行、中国建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行六大国有银行均官宣调降存款挂牌利率，调降幅度在10-25个基点。2023年12月，11家股份制银行日前集体宣布从12月25日起下调人民币存款挂牌利率。2024年2月22日，吉林省、广西壮族自治区等地多家银行密集发布下调人民币存款利率。2024年7月25日，工行、农行、中国银行、建行国有四大行均官宣下调存款挂牌利率。这是自2022年9月以来的第五次下调。

历史沿革

国际

第二次工业革命（19世纪中叶）

国际存款利率发展史可以追溯到19世纪中叶。在此之前，存款利率主要由市场供求关系决定，缺乏统一的规范和标准。

19世纪中叶，随着工业革命的兴起，资本主义经济体系发展迅速，为了促进资本积累和投资活动，银行业开始出现并提供了存款服务。当时的存款利率较高，由于存款业务较少，存款利率受到较大的市场供求影响。

垄断资本主义时期（19世纪末20世纪初）

20世纪初，随着金融业的发展和国际贸易的增加，各国银行开始利用存款业务进行资本运作和跨国资金流动。此时，国际存款利率开始出现差异，不同国家和地区的存款利率水平有所不同。

大萧条时期（1929至1933年）下的“Q 条款”授权美联储为各种存款利率设置上限，美国开启利率双轨制时代。

二战后（1945年12月后）

二战后至20世纪70年代，国际货币基金组织（IMF）成立，通过协调各国经济政策和监管措施，推动了国际利率的统一化进程。随着全球金融市场的逐渐发展和国际金融体系的建立，国际存款利率逐渐趋于统一化，国际存款利率趋于稳定，且不同国家之间的差异逐渐缩小。

在1955至1973年期间，日本经济迎来了一段高速增长的时期。为了支持出口和投资导向型经济增长，日本政府采取了严格的利率管制政策，实施了低利率政策，以降低资金借贷成本。这一政策措施有效地促进了日本经济的快速膨胀。

在20世纪60年代开始，日本成为资本输出国和对外债权国家。此后的1973年，日本实行了浮动汇率制度，并实施了外汇管理自由化政策。

1973年和1979年两次石油危机先后爆发，美国经济陷入滞胀，严重的通货膨胀导致货币市场利率与 Q 条例管制利率利差持续加大。货币基金因此应运而生，商业银行存款流失严重，最终倒逼监管机构放开存款利率管制。

1977年4月，日本大藏省正式批准: 各商业银行承购的国债可以在持有一段时间后上市销售，在1978年4月，日本银行宣布放宽同业拆借利率的规定（在此之前，同业拆借的利率是基于拆出方和拆入方之间达成一致的统一利率。这个规定适用于所有交易参与者，并在交易前一天明确确定）。从1978年6月开始，银行之间的票据买卖利率也得到了自由化。

在20世纪70年代末期到80年代初期，国际存款利率再次现了大幅波动。此时，全球范围内的经济危机和金融市场动荡对存款利率产生了重要影响。

90年代后，随着国际金融市场的进一步开放和信息技术的快速发展，国际存款利率趋于透明化和市场化。各国央行通过公开市场操作和货币政策工具，引导存款利率水平，以促进经济增长和稳定金融市场。此时国际存款利率的差异取决于各国的货政和经济状况而非仅仅是供求关系。

中国

统一利率时期（1949-1957年）

1949年中华人民共和国成立之初，国家面临着生产凋敝、物价飞涨的局面。为了快速恢复生产，中国人民银行在1950年6月27日下发了《为规定统一利率范围希查照执行由》,制定了全国统一的利率范围。

为了应对通货膨胀和黑市拆放活动，中国人民银行在1952年6月21日发布了《限期降低公私存款利率由》，降低和统一全国的利率水平，公私存款利率得以大幅度下调，将原本1年期定期存款利率从31.2%降至14.4%。

1953年10月13日，政务院财政经济委员会下发了《关于调整人民银行利率的决定》，所有国营企业、地方企业，以及供销合作社联合社和生产合作社的存款都将执行同一个利率，并统一了结息期。

传统的产品计划经济时期（1958-1978年）

在中国的“大跃进”时期，极端左翼思想的影响下对利率政策进行了不正常的大幅度降低，导致利率政策受到严重干扰和破坏。在1958年10月，储蓄存款利率被大幅度降低，一年定期存款的月息从6.6‰降为4‰。随后，在1961年，有奖储蓄计划被停办，与此同时还降低了农业存款利率。

1965年，在“以阶级斗争为纲”的思想影响下，对储蓄存款进行了再次降低，强调政治动员作为主要目标。一年定期存款的月息降至3.3‰，并取消了三个月、两年和三年的定期存款利率档次。

在文化大革命期间，受到极左思想的影响，“利率越低越能体现社会主义优越性”被广泛提倡。1971年各项存款利率平均水平下降了20%。其中，一年定期储蓄存款的月息由3.3‰降至2.7‰。考虑到物价上涨因素，实际利率已经出现负值。此外，各项贷款利率水平也下降了30%。同时，为简化利率档次，取消了加息制度，并将对机关、团体等财政拨款或差额补助单位的存款改为不付息。

利率反复调整时期（1979-1995年）

经过国务院批准，1979年4月1日，人民银行对城乡居民储蓄存款利率进行了调整，结束了建国30年来连续降低银行利率的历史，增加半年、三年、五年定期储蓄存款和利率档次。

在1988年9月1日，存款利率再次上升，并且授权银行可以根据不同行业、部门和企业的特定情况设定差异化利率。此外，中国人民银行还对现有的优惠利率进行了调整，并提高了对专业银行的存款利率。

在1990年至1995年期间，中国经济快速增长，但物价水平波动大。为此中国采取了先宽松后收紧的货币政策，并对利率水平进行了多次调整。在这一时期，中国进行了三次降低利率和三次提高利率的操作。分别在1990年4月15日、1990年8月21日和1991年3月23日连续进行了三次降息。这三次降息的结果导致1年期定期储蓄存款利率从1990年初11.34%降至7.56%，而1年期流动资金贷款利率则从11.34%下降至8.64%。

1993年11月，中国共产党第十四届三中全会《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》提出：“国家银行按照资金供求状况及时调整基准利率，并允许商业银行存贷款利率在规定幅度内自由浮动”，正式提出进行利率市场化改革。

到1995年底，1年期定期储蓄存款利率上涨至10.98%。与1989年相比，存款利率略低，但银行的存贷利差扩大，利率结构相对合理。与此同时每月公布物价补贴利率达10%以上，将该补贴利率与同期存款利率相加一年期的储蓄存款利率达20%以上。

利率市场化时期（1996年至今）

1996年6月1日，《中国中国人民银行关于取消同业拆借利率上限管理的通知》明确指出，银行间同业拆借市场利率由拆借双方根据资金供求自主决定。银行间同业拆借利率正式放开。

1997年6月，银行间债券市场正式启动，银行间债券回购利率和现券交易价格同步放开。

1998年9月，国家开发银行在银行间债券市场首次以公开招标方式发行了金融债券。1999年9月，财政部首次在银行间债券市场实现以利率招标的方式发行国债。至此，实现了银行间同业拆借市场利率、国债和政策性金融债发行利率的市场化。

1998年，中国人民银行改革贴现利率生成机制，贴现利率和转贴现利率在再贴现利率的基础上加点生成。再贴现利率成为国家银行一项独立的货币政策工具。

2004年10月，人民银行允许存款利率下浮，所有吸收人民币存款的金融机构可以根据各档次存款基准利率的范围内自由调整利率，同时政策明确规定“存款利率不能上浮”，使中国的存款利率市场化改革达到了“放开下限、管住上限”的阶段目标。

在2012年6月和2014年11月，人民银行相继调整了金融机构存款利率的浮动上限。其中，在2012年6月，上限调整为基准利率的1.1倍，在2014年11月则调整为基准利率的1.2倍。同时，在2014年11月，人民银行简化了基准利率的期限档次，并决定不再公布人民币五年期定期存款的利率，进一步扩大金融机构自主定价的范围。

2015年6月中国人民银行颁布《大额存单管理暂行办法》，规定大额存单发行利率以市场化方式确定。8月人民银行决定放开金融机构一年以上（不含一年）定期存款利率浮动上限。10月人民银行决定，放开农村商业银行等金融机构活期存款、一年以内（含一年）定期存款、协定存款、通知存款利率上限。至此，中国存款利率上限全面放开。

2020年3月，人民银行指导利率自律机制加强存款利率自律管理，包括将结构性存款保底收益率纳入自律管理范围。2021年9月14日，中国人民银行发布《中国人民银行关于开展内地与香港特别行政区债券市场互联互通南向合作的通知》的通知；同年9月15日，香港金融管理局与中国人民银行发出联合公告，宣布于9月24日开通债券通“南向通”。2021年9月24日，“南向通”开通，汇丰银行及中银国际控股有限公司完成首批交易。“南向通”主要是通过加强两地债券市场基础服务机构合作，为内地机构投资者“走出去”配置债券提供便捷通道。“南向通”的可投资范围是在境外发行，并在香港特别行政区市场交易流通的债券。

2022年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，利率自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。

2023年8月17日，中国人民银行发布《2023年第二季度中国货币政策执行报告》，提出下调金融机构存款准备金率，实施降准提供长期流动性，将存款利率下调纳入市场预期，同时深化存款利率市场化调整机制的重要作用。

2023年12月，商业银行存款利率又迎来一轮调整动作。继六大行后，全国性股份制银行再次集体下调存款利率，11家股份制银行日前集体宣布从12月25日起下调人民币存款挂牌利率。这是2023年以来，第三轮大规模的调降存款利率，此前全国性主流银行曾先后于6月份、9月份两次下调人民币存款利率。

2024年1月，继中国国有大行、股份制银行率先启动第三轮存款挂牌利率集体调降后，城商行、农村商业银行以及村镇银行等在2024年开年相继下调存款利率。2月22日，吉林省、广西壮族自治区等地银行密集发布存款利率调整公告，对一年期、三年期和五年期的存款利率进行下调，下调幅度为10个基点至60个基点不等。

2024年4月，河南省、陕西省、山西省、云南省等地的中小银行发布公告，宣布下调定期存款执行利率，时间都从3月31日或4月1日起，有些是调整三个月到两年期的，有些是从三个月到五年全部进行调整，调整幅度从5个基点至45个基点不等。4月23日，中国人民银行广东省分行公布3月跨境理财通业务情况。截至2024年3月末，粤港澳大湾区参与跨境理财通个人投资者9.77万人，包括港澳投资者4.74万人，内地投资者5.03万人，涉及相关资金跨境汇划6.98万笔，金额达283.89亿元。4月，为了吸引内地高净值人群，渣打银行推出了7天和14天两种定存产品。其中港元和美元的7天短期定存年利率均为10%，但是英镑、澳元等则高达13.8%。在港的数字银行把人民币的定存利率提高到了18.1%。其中根据众安银行的活动介绍，用户只需要完成兑换人民币和兑换美元的任务，即可获得年利率18.1%的7天人民币定存加息券和年利率6.5%的1个月美元定存加息券。

2024年7月25日，工行、农行、中国银行、中国建设银行国有四大行均官宣下调存款利率。下调幅度从5个基点至20个基点不等。这是2024年以来大型商业银行首次下调人民币存款利率，也是自2022年9月以来的第五次下调。当日，六大行集体下调存款利率之后，部分股份行也跟进调整，招商银行、平安银行均在26日更新了新的存款利率表。此轮调整后，国有大行挂牌利率正式告别“2时代”，主流执行利率水平最高也由2.35%降至2.15%。截至7月30日，六大行和全国12家股份制银行均已完成2024年首轮人民币存款挂牌利率下调。9月底，有关部门出台货币政策：商业银行会于10月31日前批量调整存量房贷利率、7天期逆回购操作利率下调20个基点、下调存款准备金率50个基点。10月18日，中国银行、中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行等多家银行下调人民币存款挂牌利率。调整后，一年定期存款利率为1.1%。这是2024年以来主要商业银行第二次下调人民币存款利率。

概述

定义

银行或其他金融机构向存款户按本金支付利息的比率称为存款利率。存款利率的高低直接影响存款人的利息收益和金融机构的融资，对于金融机构集中社会资金的数量具有重要影响。一般来说，存款利率越高，存款人的利息收入越多，金融机构的融资成本越高，从而积累更多的社会资金。

存款利率随存款种类和期限的不同而有所差异。存款期限越长，利率通常较高，而短期存款利率则相对较低。活期存款在一些国家可能不会产生任何利息，因为银行需要为提供支票等服务并保持足够的支付准备金。这样可以随时满足客户的存取需求和对外支付。在一个国家的经济中，发达国家由于其资本积累丰富，资金供给相对充足，导致存款利率较低。而发展中国家由于资金相对不足，存款利率往往较高。

重要性

在国家的金融体系中，银行占绝对主导地位，故银行存款利率是整个金融市场的基石。

存款利率是衡量银行存款收益的重要指标之一，也是众多人选择存款时的考虑因素。存款利率高低直接影响到个人和家庭的资金增值，对于财务规划至关重要。因此，银行调整存款利率时会引起广泛关注，特别是在金融市场和宏观经济形势发生变化的情况下。

分类

存款利率是银行向存款人付息的利率，在不同类型的存款中，存款人可享受不同的利率待遇。

活期存款利率

活期存款利率指的是银行为存款人在其活期存款账户上获得的利息收入。相对于其他储蓄方式，活期存款具有流动性高、方便取款的特点，但由于其灵活性，其利率也相对较低。因此，适合于日常生活费用和紧急资金的储备，但不适合于长期储蓄和投资目标。

定期存款利率

定期存款是存款人在户时定存款期限，并将本金一次性分次存入，再根据约定的存期分期、分次取本金或利息。提前支取的定期存款将按照国际惯例全部计算率并扣除前日的利息。根据不同的存取方式，定期存款可以分为整存整取、零存整取、整存零取和存本取息等4种。其中，整存整取最为普遍，也是定期存款的典型形式。

整存整取

整存整取是一种定期储蓄方式，储户可以选择约定存款期限，一次性存入一定额度的资金。到期时，可以一次性支取本金和利息。在该储蓄方式下，客户只能进行一次部分提前支取。计息方式按照存款期限和约定的利率进行计算，本金和利息到期后一次性清算。需要注意的是，在存款期限到之前提前取款将不能产生任何利息收益。

零存整取

零存整取是银行定期储蓄的一种基本类型。它要求储户在存款时约固定存入一定金额，并以约定的存期为周期到期一次支取本息。利率按照实存和实际存期计算。零存整取的利率一般为同期定期存款率的60%。

整存零取

整存零取是在开户时与银行商定存款期限和一次性存入的本金，之后可以分期支取本金。支取期间可以选择每个月或每3个月或半年一次支取，并由存户与银行协商确定。利息按照开户日挂牌的整存零取利率进行计算，在到期日一次性结清支取。如果要部分支取，只能在到期前全部提前支取，且按照天的活期利率计利息。

存本取息

存本取息是个人将拥有的资金一次性存入较大金额，分期支取利息并到期取回本金。该储蓄方式采用分期付息方法，客户可以获得相对于活期储蓄更高的利息收益。开户时银行会根据存款金额和约定的存期计算每期应支付的利息数，并向储户签发存折，凭此存折分期取息。支取限额内允许多次支取任意金额，利息按存款开户日的挂牌利率计算。

个人通知存款

通知存款是不固定期限，但存款人必须预先通知银行方能提取的存款。同时兼有活期存款与定期存款的性质。个人通知存款分为一天通知存款和七天通知存款两种品种，其提通知期限分别为一天和七天。无论实际存期多长，只有在符合相应通知提前期限的情况下才能定支存款。

定活两便

定活两便存款开户时不需要约定存款期限。银行会根据客户的实际存期按规定计算利息，并且可以随时支取款项。在存期不到3个月的情况下，利息将以支取日挂率计算；在期过3不满半年的情况下，利息将以支取日挂牌定期整存整取3个月存款利率60%计算；在存期为半年以上但不满1年的情况下，整个存期将按支取日定期整存整取半年期存款利率的六折在存期1年以上（包括1年）的情况下，无论存期多长，该存款将按支取日定期整存整取一年期存款利率的60%计息。

计算方法

银行通常使用两种方法计算储蓄存款的利息，分别是积数计息法和逐笔计息法。积数计息法适用于储蓄账户额可能会变动的计息期间，因此银行一般会采用积数计息法来计算活期存款、零存整取和通知存款的利息。而对于定期性质的储蓄存款，包括整存取、整存零取、存本取息、定活两便等，银行通常使用逐笔计息法来计算利息。

积数计息法

积数计息法就是按实际天数每日累计账户余额，以累计积数乘以日利率计算利息的方法。

实例

某储户活期储蓄存款账户变动情况如下表（单位：人民币元），银行计算该储户活期存款账户利息时，按实际天数累计计息积数，按适用的活期储蓄存款利率计付利息。

银行每季末月20日结息，2007年3月20日适用的活期存款利率为0.72%。因此，到2007年3月20日营业终了，银行计算该活期存款的利息：

（320,000+252,000+120,000）×(0.72%÷360)=13.84元

逐笔计息法

逐笔计息法是按预先确定的计息公式逐笔计算利息的方法。

计息公式

计息期为整年（月）时，计息公式为：利息=本金×年（月）数×年（月）利率

计息期有整年（月）又有零头天数时，计息公式为：利息=本金×年（月）数×年（月）利率+本金×零头天数×日利率

银行也可不采用第一、第二种计息公式，而选择以下计息公式：利息=本金×实际天数×日利率，其中实际天数按照“算头不算尾”原则确定，为计息期间经历的天数减去一。

实例

某客户2007年3月1日存款10,000元，定期六个月，当时六个月定期储蓄存款的年利率为2.43%，客户在到期日（即9月1日）支取的利息。

（1）这笔存款计息为6个月，属于计息期为整年（月）的情况，银行可选择“利息=本金×年（月）数×年（月）利率”的计息公式。

利息=10,000×6×(2.43%÷12)=121.50元

（2）银行也可选择“利息=本金×实际天数×日利率”的计息公式，这笔存款的计息期间为2007年3月1日至9月1日，计息的实际天数为184天。

利息=10,000×184×(2.43%÷360)=124.20元

由于不同计息公式计算利息存在差异，储户可在存款时向银行咨询计息方法的相关情况。

通用公式

计息公式

利息 =本金×实际天数×日利率

换算公式

利率分为年利率、月利率和日利率三种。年利率以百分比表示(%);月率以千分比表示 (‰);日率以万分比表示 (‱)。

年利率除以360换算成日利率，而不是除以365或闰年实际天数366。

影响因素

银行在确定存款利率时通常需要考虑以下几个因素：

市场竞争

银行间的市场竞争是影响存款利率的要因素之一。银行会根据市场上的竞争情况来确定存款利率，以吸引客户并保持竞争力。如果一家银行面临竞争压力较大，它可能会提供较高的存款利率，以吸引更多的存款量和客户。相反，如果一家银行在市场中处于领先地位，它可能会提供相对较低的存款利率以维持利润水平，并可能通过其他服务或优惠吸引客户。

货币政策

货币政策的宽松或紧缩对存款利率也会有影响。当货币政策宽松时，国家银行可能会降低存款利率，以减少贷款成本和促进经济增长；而当货币政策紧缩时，中央银行可能会提高存款利率，以吸引更多资金并控制通胀。

经济发展

存款利率会受到经济发展水平和经济周期的影响。在经济繁荣期，银行可能会降低存款利率，以刺激消费和投资活动。这样可以促进经济增长，并帮助企业和个人更容易获得融资。相反，在经济衰退期，银行可能会提高存款利率，以鼓励储蓄。

风险因素

银行在决定存款利率时也会考虑风险因素。如果银行评估客户的信用风险较高，它可能会提供相对较高的存款利率来补偿可能发生的违约风险。

政府监管

政府对银行的监管政策也会影响存款利率。例如，政府可能会限制高息揽存，这会迫使银行降低存款利率。

通货膨胀率

为了保障存款人的利益，需要考虑物价变动的因素。当物价上涨时，存款人的存款实际货币价值会减少，为了弥补这种损失，存款利率需要高于通货膨胀率。在现代纸币流通条件下，一般情况下物价是有上升趋势的，这导致了名义利率与实际利率之间的差异。实际利率是存款人所关注的，而名义利率则是加入了通胀因素的利率。如果名义利率小于或等于物价上涨率，对存款人来说是不利的，可能导致存款减少。

国际利率差异原因

各国利率水平主要受本国经济情况影响，包括经济增长、就业状况、人民对本国经济的信心以及通胀水平。其中，通胀率和经济发展速度是最重要的影响因素。

通货膨胀

当通货膨胀预期上升时，市场上的借款人会对未来的物价上涨预期更为敏感。为了保护自己的利益，他们通常会要求更高的借款利率，这就是名义利率上升的原因。通货膨胀预期的上升会降低实际利率。实际利率是扣除通货膨胀后的实际收益率，反映了钱的购买力变化。当通货膨胀预期上升时，借款人需要支付更高的名义利率，但由于通货膨胀导致货币的购买力下降，实际收益也会降低。因此，实际利率与通货膨胀预期呈负相关关系。

经济发展

在经济持续繁荣增长时期，资金供应有限，需求旺盛，导致存款利率上升。这是因为企业和个人需要更多的资金，以满足他们的扩张和投资需求。银行和金融机构也会提高存款利率，以留住资金，获取更高的利润。在经济萧条、市场疲软时，需求下降，导致资金供应过剩。此时，银行和金融机构面临着债务违约的风险，它们需要降低存款利率来平衡收益水平。低利率可以刺激消费和投资，并刺激经济增长。

理论上，通货膨胀和经济发展速度对利率有直接影响。不同地区和国家之间的利率差异是由于通货膨胀率和经济发展速度的不同，使各国的利率有所差异。

中国利率市场化改革

1993年11月，中国共产党十四届三中全会《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》提出：“国家银行按照资金供求状况及时调整基准利率，并允许商业银行存贷款利率在规定幅度内自由浮动”。

基本思路

利率市场化改革旨在构建一个由市场供求决定的利率形成机制，中央银行可以有效地运用货币政策工具来引导和调控市场利率的走势，发挥其在优化金融资源配置方面的作用。在利率市场化改革的总体思路下，首先要放开货币市场利率和债券市场利率，接着逐步推进存贷款利率的市场化。具体而言，存贷款利率的市场化改革可以按照“外币先行、本币后推；贷款先行、存款后推；长期、大额先行、短期、小额后推”的顺序进行。

具体内容

推动存款利率进一步市场化

建立存款利率市场化调整机制。中国人民银行在2021年6月出台政策，优化了存款利率自律上限的形成方式，消除了杠杆效应，并优化了定期存款利率期限结构。2022年4月起，以债券和贷款市场利率为参考调整存款利率水平。随着存款利率市场化机制的逐步健全，国有商业银行在2022年9月中旬主动下调存款利率，并带动其他银行跟随调整。

健全市场化利率形成和传导机制

一、持续完善央行政策利率体系。中国央行通过坚持每日公开市场逆回购和每月月中MLF操作等手段，提高政策操作的透明度、规则性和可预期性，向市场释放短期和中期政策利率信号。利率走廊机制得到健全，常备借贷便利实现电子化全流程，有效发挥其作为利率走廊上限和下限的作用。

二、建设较为完整的市场化利率体系和利率传导机制。中国人民银行利用货工具来管理银行体系的流动性，发出政策利率调控信号，并辅助利率走廊，以引导市场基准利率更好地反应供求变化。此外，它也通过银行体系向贷款和存款利率的传导来形成市场化的利，而可以调节资金供求和资源配置，最终实现货币政策目标。

以自然利率为锚实施跨周期利率调控

利率是资金价格，对宏观经济均衡有重要导向意义，合理的存款利率水平应该与实际经济增长率匹配。实践中一般采用“黄金法则”来衡量合理的利率水平，即经通胀调整后的真实利率(r)应与实际经济增长率(g)大体相等。

坚持发挥市场在利率形成中的决定性作用

在存款方面，人民银行遵循市场化和法治化原则，让商业银行自主定价。随着存款利率从行政管制逐步走向市场化，存款产品也从单一化发展为差异化。除了传统的活期存款和定期存款外，银行还根据存款人的类型、期限、金额等因素，创造出各种不同的存款产品，如大额存单、结构性存款等，以满足不同客户的需求。不同银行、不同产品、不同期限的存款利率有所不同。在人民银行指导下，利率自律机制密切监测存款利率定价情况，通过行业自律机制督促银行规范定价行为，防范个别银行因盲目追求规模或为填补流动性缺口而高息揽存等非理性竞争为取得了良好的效果。

利率波动

中国

2023年6月8日，中国工商银行下调人民币活期存款利率，从0.25%下调至0.2%；并下调两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率分别至2.05%、2.45%、2.5%。

2023年9月1日，中国多家全国性商业银行下调存款挂牌利率，比如，中国工商银行与中国农业银行下调一年期、两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率至1.55%、1.85%、2.2%和2.25%，而此前分别为1.65%、2.05%、2.45%和2.5%。

2023年12月，岁末年初，中小银行存款利率有升有降。部分中小银行继续下调存款利率，12月12日，北海农信发布消息称，自12月15日起，下调二年、三年和五年期存款挂牌利率。与长期以来的“降降降”不同，为迎接“开门红”，也有多家农村商业银行、村镇银行宣布上调个人定期存款执行利率。中牟郑银村镇银行、桂林国民村镇银行均将短期限存款利率上调，长期限存款利率下调。淮滨农商银行和固始农商行则将全部期限1万起存的执行利率阶段性上调。12月22日，工行、农行、中国银行、中国建设银行等银行均正式下调人民币存款挂牌利率。其中，一年期及以内整存整取定期存款挂牌利率下调0.1%，两年期整存整取定期存款挂牌利率下调0.2%，三年期、五年期整存整取定期存款挂牌利率下调0.25%。调整后，3年期定存挂牌利率跌破2%，从2.2%降至1.95%。另外，3个月、6个月、1年、2年、5年期定期存款挂牌利率调整后分别降为1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、2.0%。12月23日，中国邮政储蓄银行发布公告称，该行自2023年12月23日起调整人民币存款挂牌利率。至此，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行六大国有银行均已官宣调降存款挂牌利率，调降幅度在10-25个基点。

2024年4月，河南省、陕西省、山西省、云南省等地的中小银行发布公告，宣布下调定期存款执行利率，时间都从3月31日或4月1日起，有些是调整三个月到两年期的，有些是从三个月到五年全部进行调整，调整幅度从5个基点至45个基点不等。7月24日，云南、广西壮族自治区等地中小银行开启补降存款利率。本次调整的产品类型包含3年期、5年期等中长期存款，以及多类型中短期存款，存款利率降幅在5至40基点。 7月25日，工行、农行、中国银行、中国建设银行国有四大行均宣布下调了存款利率。四大行下调的幅度保持一致。活期存款的年利率从0.2%下调到0.15%，下调了5个基点。定期存款整存整取三个月、半年期、一年期利率均下调10个基点，调整后分别是1.05%、1.25%、1.35%；二年期、三年期、五年期利率分别下调20个基点，调整后的利率分别是1.45%、1.75%、1.8%。定期存款零存整取、整存零取、存本取息利率下调10个基点，通知存款挂牌利率下调10个基点。截至7月30日，招商银行、中信银行、光大银行、华夏银行、广发银行、平安银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行等多家股份银行将三个月、半年期、一年期整存整取存款产品均下调了10个基点，分别至1.10%、1.35%和1.55%；二年、三年、五年整存整取挂牌利率均下调20个基点，分别为1.60%、1.8%、1.85%，个别银行略有浮动。10月8日，白山浑江恒泰村镇银行宣布调整人民币存款挂牌利率，2年期定期存款利率下调幅度最大，为15个基点。此外，山西省、新疆、广西壮族自治区、贵州省等地中小银行近期密集发布公告，宣布下调存款利率，涉及的具体存款品种较多，调整幅度从10个至110个基点不等。10月18日，中国银行、中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行等多家银行下调人民币存款挂牌利率。其中活期存款利率下调5个基点，从0.15%调整为0.1%；三个月、六个月、一年、两年、三年和5年定期存款利率均下调25个基点。